黑石集团介绍（黑石集团）

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2024-05-24 22:32:58

创始人介绍

史蒂芬·施瓦茨曼，黑石集团创始人兼CEO，在创办黑石集团之前是雷曼兄弟的投资银行家，因为业绩优良被提升为雷曼公司的合伙人。

介绍

黑石集团被称为「全球私募之王」，被视为取代高盛、摩根士丹利等投行的新一代华尔街之王。黑石集团以全球金融危机为契机，私募股权基金、房地产基金、定制对冲基金方案基金、信贷导向型基金以及上市封闭式共同基金，在全球范围内进行私募股权、房地产、信贷以及对冲基金投资，并提供并购、重组咨询及基金募集服务，实现了跨越式发展。

品牌渊源

“黑石”一词源于两位创始人对祖籍的纪念：他们两人的姓氏中分别嵌着德文的“黑色”和希腊文的“石头”。

业务介绍

黑石集团的业务板块主要有四部分，一是私募股权板块（Private+Equity），在全球由230位投资专家管理了近943亿美元的资产，包含公司私募股权基金、战术投资、为高净值客户服务的多元资产投资平台（BTAS）业务、资本市场服务业务等。

二是房地产板块（Real+Estate），由265位投资专家管理近940亿美元的资产，包括一系列全球的、欧洲、亚洲的房地产基金、一些房地产债务投资工具、在纳斯达克公开交易的房地产投资信托（BXMT）等。

三是对冲基金解决方案（Hedge+Fund+Solutions），由165位专家管理近691亿美元的资产，该板块主要是指黑石另类资产管理公司（Blackstone+Alternative+AssetManagement+（“BAAM”）），包括管理各类混合及定制的对冲基金的基金、培育新对冲基金人才或投资于特殊机会的投资平台等。四是信贷（Credit）板块，由160位专家管理近791亿美元的资产，主要是由GSO+Capital+Partners+LP+（“GSO”）组成，包括高级信贷基金，不良债务基金、夹层基金等。从2014年及2015年的资产管理规模来看。

四大板块的资产规模占比相对均衡，均在20%25以上。从收入占比来看，PE和房地产对收入的贡献较大，2015年PE收入占比大约为33%25，房地产收入占比约42%25，对冲基金收入占比14%25，信贷收入占比为11%25。从收入来源细分来看，管理咨询费超过总收入的半壁江山，达到55%25，其次为业绩表现收入，占比为39%25。

发展历程

1984年，雷曼兄弟因巨额损失，被美国捷运公司旗下的希尔森经纪公司以3.6亿美元的价格收购。

1985年，施瓦茨曼和彼得森也于正式自立门户，以40万美元为启动资金，成立了黑石集团，彼得森出任总裁，施瓦茨曼任CEO。黑石集团采用了类似合资企业的全新商业模式，吸纳合伙人成立分支机构，分支机构可以在黑石集团旗下运营。

1986年，黑石集团通过完成施贵宝比奇纳特公司的项目赚得第一桶金。从纽约人寿保险公司获得2500万美元，彼得森凭借与保诚集团美国分公司投资总监的关系募得1亿美元。这是黑石集团发展过程中的重要节点

1987年，黑石集团陆续从日兴证券、三菱信托、东京海上火灾保险公司、三井信托等机构募得1.75亿美元。彼得森又从通用电气总裁兼CEO杰克·韦尔奇处募得1.35亿美元，尽管6亿美元的募资结果距离10亿美元的目标还有相当一段距离，施瓦茨曼和彼得森仍然选择尽快锁定资金。

在10月股市剧烈波动的第二周，黑石集团成功平仓，从股市中抽出6.35亿美元，成为当时首次募资金额最高的收购公司。

1988年，黑石集团招募了3名资深高级合伙人:来自雷曼兄弟的银行家罗杰·奥特曼自第一波士顿银行按揭证券部的劳伦斯·芬克;来自里根政府预算办公室主任戴维·斯托克曼。

黑石集团为劳伦斯·芬克成立了主要从事抵押证券和其他固定收益证券的公司——黑石财务管理集团，黑石集团与芬克团队各持股50%。

1989年，黑石集团与美国钢铁集团共同组建成立了一家新的控股公司—一运输之星控股有限公司。这也是黑石集团投资理念的一个典型体现一一与行业领头企业合作

这一年黑石集团并购部门完成8亿美元的并购交易，其客户包括索尼公司、百事公司等;黑石财务管理集团获得1340万美元管理费，净利润达到390万美元施瓦茨曼和彼得森分文未出就获得这家资产管理公司40%股权。

1990年，黑石集团为了丰富业务种类，聘请高端投资家提升合伙人的整体实力，引入了负责收购业务的亨利·西尔弗曼、第一波士顿银行资本市场执行官大卫·巴腾亨利·西尔弗曼收购了豪生特许经营连锁和华美特许经营的美国独家授权，而后成立了美国特许经营系统公司，上市之后经过15年发展，变为圣达特集团大卫巴腾设立了FOF，这项业务创造了黑石集团管理费收入新的重要来源。

1992年，年轻力胜的施瓦茨曼逐渐获得黑石集团的主要控制权，而彼得森逐步退居幕后，两人协议后决定让彼得森出让更多股份给新加盟的合伙人。黑石集团邀请约翰·施雷伯管理其房地产投资部门，施雷伯组建了自己的房地产投资团队，团队与黑石集团各占股50%。

1993年，黑石集团发起一笔13亿美元的收购基金，让黑石集团成为仅次于KKR、福斯特曼·利特尔公司的收购集团。

这一年施雷伯团队完成了爱德华·德巴尔托洛公司的项目，1.09亿美元的投资获得超过100%利润。

1994年，黑石财务管理集团的AM达到230亿美元，这一年更名为黑岩资产管理公司(即 BlackRock，nc.，贝莱德集团，又称黑岩集团)，并以2.4亿美元的价格卖给匹兹堡国家银行石集团获得8000万美元现金以及6年来3000万美元的分红。

2006年，贝莱德集团上市，2010年成为世界上最大的上市资产管理公司。

黑石集团出资1.87亿美元收购UCAR国际公司75%股份，化学银行的詹姆斯·李为企业收购发行垃圾债券的成功标志着大型杠杆收购“一站式金融服务”的诞生。黑石集团在1997年出售UCAR最后的股份，这个案子中黑石集团投资收益为6.75亿美元，是其投资额的36倍，年化收益近200%。

1995年，由施雷伯设计卡迪拉克美景集团的收购计划，黑石集团与安大略教师养老金计划委员会共同注资2亿美元收购其32%股份。黑石集团出资6550万美元，两年后获得7300万美元的利润。

1997年，黑石集团完成第三只投资基金的募集，金额达到40亿美元，成为仅次于KKR的第二大私募股权基金。

2000年，为了留住合伙人马克·加洛格利，黑石集团筹建了一支通信合伙人基金，加溶格利曾为黑石集团投资了时代华纳、范驰公司和布瑞斯南通信公司，布瑞斯南通信公司在被黑石收购后的一年即易手，价格是黑石集团成本价的两倍。这支通信合伙人基金半年时间内募资达到20亿美元。加洛格利新基金第一个投资案子是德国电信，黑石集团投资了3.2亿美元，是企业史上第二大投资，但这笔投资在2002年损失殆尽。这一年仅剩12合伙人的黑石集团又新增5名合伙人。

2001年，9·11事件后，黑石集团与其他四家私募公司合资成立了再保险公司轴心资本，投资额为2.01亿美元，该项目年收益率为30.2%。

2002你那，受市场行情影响，黑石集团将业务中心由杠杆收购转向次级债。黑石集团在阿

德菲亚和查特尔通信两个项目的投资中获得近10亿美元的利润。第一波士顿银行投资银行和另类资产部门负责人托尼·詹姆斯成为施瓦茨曼的接班人，黑石集团完成转型。

2003年，黑石集团将持有的运输之星公司最后一部分股份出售，获得25倍回报，这个项目15年间的年平均收益率达到130%。

2004年，黑石集团试水能源行业，投资了一家石油和天然气开采公司和一家煤炭基金会。黑石集团购买了塞拉尼斯83.6%股份并进行重组，次年塞拉尼斯再次在纽交所上市。黑石集团在这个项目中的净利润为29亿美元，利润是其投资成本的5倍。

2005年，黑石集团在电信产业的投资几乎全部变现，通信基金合伙人加洛格利主导的5个投资项目共获得150亿美元的利润。同年加洛格利离开黑石集团，与他人合伙成立了中侨投资公司。

2007你那5月，中国投资有限责任公司投资黑石集团30亿美元，获得10%股份。6月22日，黑石集团在纽交所挂牌上市，1PO股价为31美元，开盘后上涨至38美元。

黑石集团以260亿美元收购了希尔顿酒店集团。

2008年3月，为把握金融危机期间市场动荡和错配产生的信贷业务机会，黑石收购了拥有100亿美元资产管理规模、擅长杠杆信贷业务的GSO 资本公司（GSOCapital Partners,GSO）。

2008年8月，GSO和黑石的私募股权基金共投入10亿美元从德意志银行收购约30亿美元的不良过桥**组合。

2009年，黑石集团股价跌至3.55亿美元，市值相较于峰值缩水了90%。

2009年，黑石不断拓展业务领域。黑石私募股权基金对陷入困境的位于佛罗里达州的Bank United进行资本重组。通过持续推出新产品，比如企业救援融资专项基金对企业提供资金支持。募集基金，投资于基础设施和清洁技术。